Hướng dẫn sử dụng 12 chỉ số phân tích kỹ thuật thông dụng nhất trong đầu tư chứng khoán

Nguyễn Thị Lan Hương
Nguyễn Thị Lan Hương(3409 tài liệu)
(19 người theo dõi)
Lượt xem 49
3
Tải xuống 7,000₫
(Lịch sử tải xuống)
Số trang: 44 | Loại file: PDF
0

Gửi bình luận

Bình luận

Thông tin tài liệu

Ngày đăng: 04/04/2013, 15:16

Mô tả: Hướng dẫn sử dụng 12 chỉ số phân tích kỹ thuật thông dụng nhất trong đầu tư chứng khoán www.stox.vn Hướng dẫn Sử dụng 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng nhất trong Đầu tư Chứng khoán Guide to the 14 Most Useful Technical Indicators for Stock Market Charts www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 2 Nội dung 1 Giới thiệu về Phân tích Kỹ thuật 4 2 Tổng quan về các Chỉ số Phân tích Kỹ thuật 5 3 Nhóm Chỉ số Xu hướng Giá 6 3.1 Đường Trung bình Trượt Giản đơn SMA 6 3.2 Đường Trung bình Trượt Cấp số Nhân EMA 7 3.3 Dải Biên độ Biến động giá Bollinger 8 3.4 Chỉ số Báo hiệu Giá Đảo chiều Parabolic SAR 9 4 Nhóm Chỉ số Biến Động giá 10 4.1 Chỉ số Lưu lượng Tiền MFI 10 4.2 Đường Trung bình Trượt Hội tụ và Phân kỳ (“MACD”) 11 4.3 Chỉ số Tỷ lệ Thay đổi ROC 12 4.4 Chỉ số Sức Mạnh Tương đối RSI 13 4.5 Chỉ số Stochastic Chậm và Nhanh 14 4.6 Chỉ số Williams %R 15 5 Khối lượng 16 6 Mức Hỗ trợ và mức Kháng cự 17 7 Fibonacci: Một chỉ số Hàng đầu 19 www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 3 Giới thiệu về Stox.vn Stox.vn: Vietnam’s One Stop Financial Portal là một thương hiệu của Hãng Truyền thông Tài chính StoxPlus chuyên cung cấp các giải pháp thông tin tổng thể và chuyên sâu về tình hình tài chính, dữ liệu thị trường, báo cáo phân tích chứng khoán, công cụ đầu tư, cùng các sự kiện và tin tức vô cùng quan trọng cho nhà đầu tư cá nhân và các chuyên gia tại Việt nam. Sản phẩm đem đến cho quý vị thông qua web based portal, có giao diện thân thiện, dễ sử dụng và hoàn toàn có thể customise theo mong muốn của quý vị. Với Stox.vn: Vietnam’s One Stop Financial Portal, quý sẽ hoàn toàn tự tin và có đầy đủ cơ sở để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt và hiệu quả nhất. Đội ngũ quản lý của Công ty là các chuyên gia có bằng CFA, ACCA, MBA và có bề dầy trên 35 năm kinh nghiệm chuyên sâu về Đầu tư, Ngân hàng, Phân tích Tài chính và Công nghệ từ Trung tâm Tài chính Luân Đôn, Anh Quốc, Thụy Sỹ, Úc và Đông Nam Á. Chúng tôi tin tưởng rằng cẩm nang này sẽ giúp ích các quí vị. Nếu quý vị cần thêm thông tin về dịch vụ của chúng tôi, xin mời truy cập Vietnam’s One Stop Financial Portal theo địa chỉ www.stox.vn. www.stox.vn www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 4 1 Giới thiệu về Phân tích Kỹ thuật 1.1 Phân tích Kỹ thuật là gì? Rất đơn giản, phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu hành vi của nhà đầu tư và tác động của các hành vi này vào khả năng biến động giá chứng khoán. Dữ liệu chủ yếu cần để thực hiện phân tích kỹ thuật là lịch sử giá chứng khoán và khối lượng giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Các dữ liệu này giúp quý vị xác định xu hướng thị trường, dự đoán biến động giá và các tín hiệu Mua, tín hiệu Bán để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và có khả năng đem lại kết quả cao. Stox.vn: Vietnam’s One Stop Financial Portal rất hân hạnh được mang đến cho quý vị tài liệu hướng dẫn về bộ 14 chỉ số phân tích kỹ thuật. Đây là các chỉ số rất thông dụng được giới đầu tư áp dụng rộng rãi nhất. Nếu quý vị muốn tìm hiểu thêm về các biểu đồ tài chính và phân tích kỹ thuật, xin mời quý vị truy cập website của chúng tôi www.stox.vn/stoxschool để xem các video clips về các chỉ số này và tải về cuốn Cẩm nang trên 300 trang về Phân tích Kỹ thuật. 1.2 Phân tích kỹ thuật khác gì so với phân tích cơ bản Phân tích Cơ bản (“Fundamental Analysis”) chủ yếu là để xác định “giá trị hợp lý” của cổ phiếu. Các chuyên gia phân tích cơ bản quan tâm nhiều đến mối quan hệ liên thông giữa tình hình tài chính, dự toán tài chính, đội ngũ lãnh đạo, triển vọng của doanh nghiệp và tiềm năng tăng trưởng. Dựa vào đó, các chuyên gia phân tích cơ bản đưa ra bản đánh giá về cổ phiếu so với các đơn vị trong cùng ngành, cùng thị trường và đưa ra kết luận xem cổ phiếu đang phân tích có bị định giá thấp hơn hay cao hơn so với giá trị nội tại của nó. Phần lớn các báo cáo phân tích cổ phiếu của các công ty chứng khoán hoặc các ngân hàng đầu tư được soạn lập dựa vào các phân tích cơ bản về công ty. Chúng ta đánh giá cao các phân tích cơ bản này nhưng chắc quý vị cũng đồng ý với chúng tôi rằng cũng cần có một cách tiếp cận thực tế hơn. Đó là việc nhận biết và phân tích cách thức mà nhà đầu tư sử dụng thông tin cơ bản đó như thế nào và quan trọng hơn là phải phán đoán được hành động giao dịch của nhà đầu tư trên thị trường. Hành vi này thường được xem là mang nhiều cảm tính hay “sentiment”. Rất nhiều chuyên gia cho rằng đánh giá cảm tính của nhà đầu tư là yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định giá cổ phiếu. Chúng tôi tin rằng phân tích kỹ thuật là chìa khóa để giúp quý vị nắm bắt được hành vi của nhà đầu tư. Một số nhà đầu tư và các chuyên gia phân tích tin rằng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật có tính loại trừ nhau. Rất nhiều chiến lược gia và chúng tôi không đồng ý với quan điểm này. Chúng tôi cho rằng chúng bổ trợ rất tốt cho nhau. Phân tích Cơ bản và Phân tích Kỹ thuật nên được dùng đồng thời khi quý vị đưa ra quyết định mua hay bán. Có rất nhiều nhà đầu tư đã thành công dựa trên một sự kết hợp hợp lý giữa Phân tích Cơ bản và Phân tích Kỹ thuật. www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 5 2 Tổng quan về các chỉ số Phân tích Kỹ thuật Mỗi chỉ số phân tích kỹ thuật trong hướng dẫn này đều có giá trị sử dụng riêng. Do đó, sẽ rất ít khi quý vị phải dùng cả 14 chỉ số cùng một lúc trong biểu đồ phân tích của mình. Các chuyên gia phân tích gọi đây là việc “lạm dụng chỉ số” và nó có thể ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư. Nhằm tăng cường khả năng thành công trong việc sử dụng các chỉ số kỹ thuật, quý vị chỉ nên sử dụng một hoặc hai chỉ số mà quý vị quen dùng nhất và áp dụng trong biểu đồ phân tích. Như vậy sẽ loại bỏ được yếu tố “nhiễu” từ việc áp dụng quá nhiều các chỉ số. Khi xác định các chỉ số kỹ thuật đưa vào biểu đồ, quý vị chỉ nên lựa chọn một chỉ số trong các nhóm chỉ số sau: nhóm chỉ số xu hướng giá, nhóm chỉ số dao động giá. 2.1 Nhóm Chỉ số Xu hướng Giá Nhóm chỉ số này cho biết xu hướng của giá cổ phiếu, đi lên hay đi xuống và không bị giới hạn bởi khoảng giao động nào. Tuy nhiên, trong một ngày giao dịch cụ thể thì giá cổ phiếu sẽ nằm trong khoảng giao động của biên độ giao động cho phép. Do các chỉ số về xu hướng biến động giá dịch chuyển cùng chiều với sự biến động của giá cổ phiếu, các chỉ số này thường được vẽ phía trên biểu đồ giá cổ phiếu. Có 4 chỉ số xu hướng biến động giá quan trọng mà quý vị nên áp dụng: • Đường Trung bình Trượt Giản đơn: Simple Moving Averages (“SMA”) • Đường Trung bình Trượt Cấp số nhân: Exponential Moving Averages (“EMA”) • Chỉ số Biên độ Biến động Giá: Bollinger Bands • Chỉ số Báo hiệu Giá đảo chiều: Parabolic SAR (PSAR) 2.2 Nhóm Chỉ số Dao động Giá Nhóm chỉ số này dịch chuyển lên xuống trong một biên độ nhất đinh dựa trên sự biến động của giá cổ phiếu. Do các chỉ dao động giá không dịch chuyển cùng hướng với giá chứng khoán nên chúng thường được trình bày phía dưới biểu đồ giá chứng khoán. Có 6 chỉ số dao động giá thông dụng: • Chỉ số Lưu lượng Tiền: Money Flow Index (MFI) • Trung bình Trượt Hội tụ và Phân kỳ: Moving Average Convergence and Divergence (MACD) • Chỉ số Tỷ lệ Thay đổi Giá: Rate of Change (ROC) • Chỉ số Sức mạnh Tương đối: Relative Strengh Index (RSI) • Chỉ số Stochatic Chậm và Nhanh • Chỉ số Williams %R 2.3 Nhóm Chỉ số dựa trên Khối lượng Không giống như nhóm chỉ số xu hướng giá và chỉ số dao động giá, thay vì dựa trên giá chứng khoán, các chỉ số này được xây dựng dựa trên khối lượng giao dịch. Do đó, các chỉ số này thường được trình bày phía dưới biểu đồ giá. Có 2 chỉ số thông dụng dựa trên khối lượng giao dịch: • Khối lượng • Khối lượng + Trung bình trượt www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 6 3 Nhóm chỉ số Xu hướng Giá 3.1 Trung bình Trượt Giản đơn SMA Đường Trung bình trượt Giản đơn: Simple Moving Average (“SMA”) là một chỉ số phản ánh xu hướng giá, chỉ số này loại bỏ các biến động lớn của giá chứng khoán hàng ngày và tạo ra đường giá chứng khoán mềm mại hơn. Cũng như các chỉ số kỹ thuật khác, đường trung bình trượt giản đơn được xây dựng dựa trên giá chứng khoán và do đó nó có độ trễ so với mức giá chứng khoán hiện tại. Tuy nhiên, thông tin này cung cấp những tín hiệu cực kỳ hữu ích. Quý vị có thể xây dựng đến 3 đường trung bình trượt giản đơn trên một biểu đồ và quý vị cũng có thể thay đổi khung thời gian cho mỗi đường. Ví dụ, nếu quý vị muốn hiển thị 3 đường trung bình trượt giản đơn trên một biểu đồ, quý vị có thể chọn khung thời gian 30, 50 và 200. Điều này có nghĩa là đường trung bình trượt giản đơn đầu tiên (với khung thời gian 30) trung bình hóa biến động của giá chứng khoán cho khoảng thời gian 30 ngày vừa qua, đường trung bình trượt giản đơn thứ hai trung bình hóa biến động của giá chứng khoán cho 50 ngày vừa qua và tương tự là đường trung bình trượt giản đơn thứ ba trung bình hóa giá chứng khoán trong 200 ngày vừa qua. Việc sử dụng những đường trung bình trượt là cách rễ nhất để xác định hướng biến động giá của giá chứng khoán. Nếu trung bình trượt đang nhích lên có nghĩa là chứng khoán đó có chiều hướng đi lên. Ngược lại, nếu trung bình trượt đi xuống dưới, giá chứng khoán có chiều hướng giảm. Dĩ nhiên, khung thời gian của đường trung bình trượt ảnh hưởng lớn thông tin phản hồi và mức độ giao động của đường trung bình trượt. Một đường trung bình trượt có khung thời gian ngắn hơn – ví dụ như trung bình trượt giản đơn 30 ngày sẽ phản ánh biến động giá chứng khoán trong thời gian gần đây nhiều hơn so với một đường trung bình trượt có khung thời gian dài hơn chẳng hạn như trung bình trượt giản đơn 200 ngày. Quý vị có thể xem trong biểu đồ phía dưới của cổ phiếu AAPL. Trung bình trượt 30 ngày thể hiện bằng màu đỏ thể hiện sự biến động giá gần đây nhất nhiều hơn so với đường trung bình trượt 200 ngày có màu xanh. Cũng theo biểu đồ này thì đường trung bình trượt giản đơn 30 ngày có xu hướng đi xuống trong khi đường trung bình trượt giản đơn 200 ngày có xu hướng đi lên. www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 7 3.2 Trung bình Trượt Cấp số Nhân EMA Cũng giống như đường Trung bình trượt Giản đơn(SMA), Đường Trung bình trượt cấp Số nhân (Exponetial Moving Averages EMA) loại bỏ biến động giá chứng khoán hàng ngày và tạo ra một đường chạy cùng phía trên giá chứng khoán. Điểm khác biện giữa EMA và SMA là yếu tố gia quyền. Giá chứng khoán càng gần đây nhất thì càng được phản ánh nhiều hơn trong đường EMA. Còn đối với đường Trung bình Trượt Giản đơn thì giá chứng khoán có tầm quan trọng ngang như nhau trong cả khung thời gian đã lựa chọn. Quý vị có thể xem sự khác biệt do yếu tố gia quyền được thể hiện cho khung thời gian giống nhau cho thời gian 200 ngày cho biểu đồ cổ phiếu AAPL dưới đây. Chỉ đơn giản thay đường Trung bình Trượt Giản đơn SMA bằng Trung bình Trượt cấp Số nhân EMA, Đường Trung bình Trượt EMA 200 ngày này dịch chuyển thấp xuống phía dưới. Trong khi với SMA 200 ngày chạy ở phía trên. Khi xem xét nên dùng SMA hay EMA? Quý vị cần tự hỏi xem liệu mức độ chấp nhận mạo hiểm trong đầu tư. Những nhà đầu tư mạo hiểm thường ưa thích dùng Trung bình Trượt Gia quyền trong khi Trung bình Trượt Giản đơn phù hợp hơn với những nhà đầu tư ít mạo hiểm hơn. Dù lựa chọn trung bình giản đơn hoặc trung bình nhân với khung thời gian ngắn hay dài, quý vị phải thực hiện mua bán chứng khoán dựa trên xu hướng giá mà quý vị đang phân tích. www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 8 3.3 Dải Biên độ Biến động giá Bollinger Dải Biên độ biến động giá Bollinger tạo ra một vùng bao phủ xung quanh đường Trung bình Trượt Giản đơn (“SMA”). Dải biên độ Bollinger được xác định dựa trên mức biến động (volatility) của giá chứng khoán. Khi giá chứng khoán biến động mạnh, dải Bollinger sẽ phình to hơn và ngược lại khi giá chứng khoán biến động ít hơn, dải Bollinger sẽ dần thu hẹp lại. Trong các biểu đồ phân tích kỹ thuật, dải Bollinger được xây dựng với các thông số ngầm định là 20 và 2. Tức là dựa trên Đường Trung bình Trượt giản đơn 20 ngày và khoảng rộng của dải là 2 lần của độ lệch chuẩn (standard deviation). Quý vị nên giữ nguyên các thông số ngầm định này khi khi sử dụng chỉ số này. Hơn nữa, khi hiển thị chỉ số dải Bollinger trên biểu đồ, quý vị nên hiển thị cả đường SMA 20 ngày do đó quý vị có thể hiển thị sự tương tác giữa dải Bollenger và đường SMA 20 ngày. Rất nhiều nhà đầu tư sử dụng dải Bollinger để dự đoán mức độ biến động giá cổ phiếu và xác định khi nào đường trung bình trượt giản đơn SMA sẽ đổi chiều. Ví dụ, nếu quý vị phát hiện thấy hai đường biên dải Bollinger dịch chuyển ra xa nhau và bắt đầu di chuyển theo hai hướng đối lập và quý vị biết rằng giá cổ phiếu vừa biến động mạnh. Để xác định khi nào thì biến động giá cổ phiếu đó chấm dứt, quý vị có thể quan sát đến đường biên dải Bollinger mà đang dịch chuyển cùng hướng với giá chứng khoán. Khi dải này bắt đầu chuyển hướng và có xu hướng hội tụ với dải đối lập, tức là sự biến động của giá cổ phiếu hiện tại đang mất dần sức mạnh. Quý vị có thểm tham khảo tình huống của AAPL trong giữa tháng 2. www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 9 3.4 Chỉ số Báo hiệu Giá Đảo chiều Parabolic SAR Parabolic SAR là chỉ số xu hướng giá có thể giúp quý vị xác định khi nào thì bán cổ phiếu. SAR được viết của cụm từ tiếng Anh “Stop And Reverse” tức là “Dừng và Đổi chiều” khi quý vị quan sát thấy giá chứng khoán cắt đường Parabolic SAR, khi đó quý vị có thể xem xét bán cổ phiếu. Quý vị có thể hình dung chỉ số này như một công cụ kỹ thuật để cắt lỗ trong đầu tư của mình. Cũng giống như dải Bollinger, quý vị nên để các tham số định dạng chuẩn khi vẽ chỉ số này. Chúng ta hãy xem chỉ số này được dùng thế nào. Đường Parabolic SAR sau khi chuyển hướng lên phía trên hay xuống phía dưới giá cổ phiếu, nó sẽ tiến gần và dịch chuyển sát hơn với đường giá cổ phiếu cho đến khi cắt đường này. Đường Parabolic SAR sẽ trượt về phía bên kia đường giá cổ phiếu và quay lại bắt đầu một kịch bản tương tự. Khi quý vị dùng đường Parabollic SAR như một chỉ số cắt lỗ, quý vị sẽ không bao giờ giữ cổ phiếu đó khi quý vị biết rằng chỉ số này đang cho tín hiệu là bạn nên bán cổ phiếu. Tuy nhiên, chỉ số này cũng có hạn chế của nó đó là nó có thể làm quý vị bán cổ phiếu trong lúc nó chỉ là một tín hiệu tạm thời giảm giá trước khi tiếp tục tăng cao hơn trước như là trường hợp của cổ phiếu của AAPL diễn ra trong Tháng 11 như trong biểu đồ sau: www.stox.vn Bộ 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 10 4 Nhóm chỉ số Biến Động giá 4.1 Chỉ số Lưu lượng Tiền MFI Chỉ số Lưu lượng Tiền: Money Flow Index (“MFI”) là một chỉ số biến động giá thể hiện bằng một đường dịch chuyển lên xuống trong biên độ từ 0 đến 100. Càng gần 100 thì chỉ số càng mạnh và càng gần về 0 thì chỉ số càng yếu. Đây là một chỉ số rất hữu ích vì nó phản ánh cả biến động giá cổ phiếu và khối lượng giao dịch. Chỉ số Lưu lượng Tiền MFI giúp quý vị xác định “sức mạnh” của biến động giá cổ phiếu và do đó quý vị có thể phán đoán khi nào thì xu hướng tăng hay giảm kết thúc. Cơ sở lý thuyết của chỉ số này là có nhiều nhà đầu tư nhảy vào giao dịch khi giá bắt đầu dịch chuyển, có thể là do nhà đầu tư rất thích cổ phiếu này và do đó xu hướng sự dịch chuyển sẽ có khả năng tiếp diễn trong tương lai. Ngược lại nếu có ít nhà đầu tư nhảy vào mua bán cổ phiếu khi giá bắt đầu dịch chuyển, thì có lẽ cổ phiếu ít được nhà đầu tư quan tâm và khả năng xu hướng giá tiếp tục dịch chuyển là thấp. Do chỉ số này đo lường cả biến động giá và khối lượng, chỉ số Lưu Lượng Tiền MFI cho phép quý vị biết là nhà đầu tư dang quan tâm nhiều hay ít đến cổ phiếu. Nếu nhà đầu tư quan tâm nhiều, quý vị sẽ có nhiều sự tự tin hơn trong giao dịch. Ngược lại nếu nhà đầu tư quan tâm ít, quý vị có thể xem xét lại giao dịch của mình. Ví dụ, khi quy vị thấy giá cổ phiếu đang tăng trong khi Chỉ số Dòng Tiền MFI thì lại giảm – như trường hợp của cổ phiếu HOV vào cuối năm 2005 – quý vị có xác định được là nhà đầu tư đang mất dần sự quan tâm đến sự gia tăng giá cổ phiếu này. Và như vậy, bản thân giá cổ phiếu có thể không đủ động lực để nó tiếp tục tăng. . Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng Nhât  Page 4 1 Giới thiệu về Phân tích Kỹ thuật 1.1 Phân tích Kỹ thuật là gì? Rất đơn giản, phân tích kỹ. www.stox.vn Hướng dẫn Sử dụng 14 Chỉ số Phân tích Kỹ thuật Thông dụng nhất trong Đầu tư Chứng khoán Guide to the 14 Most

— Xem thêm —

Xem thêm: Hướng dẫn sử dụng 12 chỉ số phân tích kỹ thuật thông dụng nhất trong đầu tư chứng khoán, Hướng dẫn sử dụng 12 chỉ số phân tích kỹ thuật thông dụng nhất trong đầu tư chứng khoán, Hướng dẫn sử dụng 12 chỉ số phân tích kỹ thuật thông dụng nhất trong đầu tư chứng khoán

Lên đầu trang

Tài liệu liên quan

Từ khóa liên quan

Đăng ký

Generate time = 0.0689520835876 s. Memory usage = 13.96 MB